4月07日-4月13日,電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大勢。截止4月13日收盤時,中信電子行業(yè)指數(shù)上漲1.81%,滬深300指數(shù)上漲3.90%,上證指數(shù)漲3.48%。電子元器件各子版塊全線上漲,其中光學(xué)器件、LED和板塊漲幅較大,分別達到了6.05%、5.69%,而電子制造和半導(dǎo)體材料板塊下跌。

華融行業(yè)觀點:

電子行業(yè)承接上周漲勢,在四個交易日上漲了1.81%。到周五漲勢收窄。我們推薦的LED板塊仍有較好的表現(xiàn)。我們的觀點:“電子版塊內(nèi)白馬股基本面并未出現(xiàn)明顯變化,資金短期內(nèi)青睞利好政策更多的其他周期性板塊,導(dǎo)致的資金流出,是主因”依然有效。隨著三季度電子旺季的逐漸逼近,業(yè)內(nèi)企業(yè)訂單兌現(xiàn)情況將浮出水面,作為先行指標(biāo)的股價將有所反應(yīng)。我們認為以下板塊值得關(guān)注:

1、業(yè)績一直處于近年來較好狀態(tài)的LED板塊;

2、蘋果新iphone管理系統(tǒng)消息臨近;

3、具有行業(yè)顛覆性的藍寶石蓋板、切割等板塊值得關(guān)注。

行業(yè)風(fēng)向標(biāo):

工信部報告顯示2014Q1手機出貨量下跌:2014年第一季度《中國手機行業(yè)運行狀況》報告顯示,2014年一季度手機上市新品607款,同比下滑9.5%;手機出貨量為1億部,同比下降24.7%。僅從智能手機來看,一季度出貨8911萬部,也下滑了9.8%。報告指出,手機型號的持續(xù)下降是因為智能手機時代更加注重用戶體驗,且同質(zhì)化嚴重,企業(yè)創(chuàng)新的難度和成本都在加大。這將給中小手機企業(yè)帶來巨大壓力,據(jù)工信部統(tǒng)計,目前中國活躍手機企業(yè)(半年內(nèi)有新產(chǎn)品上市)有381家,但2014年一季度排名TOP10的企業(yè)銷量占比達74.3%,相比之下去年同期為54.7%。

iphone6電池、結(jié)構(gòu)件、外殼等供應(yīng)商管理系統(tǒng)消息泄露,日本網(wǎng)站?Mac?Otakara?發(fā)表了幾張據(jù)說是?iPhone?6?模型和配件的圖,這些圖片均來自香港電子展的不同展商。不難想象,新公布的這幾張圖引起了科技媒體的普遍關(guān)注。另一方面,蘋果手機套供應(yīng)商流出的圖片顯示蘋果手機尺寸分為4.7寸及5.5(一說5.7)寸兩種,厚度上要比iphone5s更小,約為6.5~7毫米厚。蘋果電池供應(yīng)商同樣給出了iphone6電池的圖片,與iphone5s觸點設(shè)計不相同,容量約為1700毫安時。

半導(dǎo)體資本開支同比增長約8%。ICInsights發(fā)表全球半導(dǎo)體廠今年資本支出預(yù)估調(diào)查。預(yù)計2014年全球半導(dǎo)體廠商資本開支合計同比增長8%,達到622億美元。三星、英特爾、臺積電等3大廠仍是全球主要投資者,今年資本支出就占全球資本支出總額的51.8%強。2017年進入10nm時代后,看來只有三星、英特爾、臺積電有能力進行大規(guī)模投資。如此看來,想在次時代半導(dǎo)體芯片行業(yè)站穩(wěn)腳跟,仍需大量資金支持。