央企信息化總體水平明顯提升，信息化支撐企業(yè)戰(zhàn)略轉型。

　　5月24日，國資委發(fā)布了副主任李偉在第三次中央化工作會議上的講話，標題是《全面實現(xiàn)信息化十一五目標促進央企經(jīng)濟發(fā)展方式轉變》。李偉指出，近年來央企信息化總體水平明顯提升，根據(jù)2008年度評價結果，86.6%的央企信息化達到或超過國內平均水平，38.1%的央企達到國內領先或先進水平；信息化預算占央企收入的平均比例為1.12%。信息化支撐了企業(yè)戰(zhàn)略轉型，提高了管理和決策水平，支持了主營業(yè)務做大做強。國資委重點宣傳了中石化、國家電網(wǎng)、寶鋼三家企業(yè)的信息化成就。

　　2010年工作重點：信息安全、加強集采、示范工程推廣、戰(zhàn)略合作。

　　國資委提出了央企信息化工作的十大重點，我們認為對相關軟件企業(yè)有直接影響的包括：加強信息系統(tǒng)安全等級保護；擴大央企正版軟件集中采購范圍，并適時研究硬件設備集采；對首批央企信息化示范工程如ERP、設備物資管理、資金管理、信息安全管理等進行推廣學習；整合利用央企自身的信息化服務資源。這為我們指出了央企未來幾年的IT開支重點：擴大軟件集采將對大部分軟件企業(yè)有利；信息安全、ERP、生產(chǎn)資料管理、資金管理等相關軟件將受益較大；身為央企或央企控股的軟件企業(yè)，更有可能贏得大型IT訂單。

　　央企并購重組帶來兩大機遇：集團化管控和軟件服務外包。

　　2006年，國資委提出了到2010年將央企總數(shù)控制在80-100家的目標，主營業(yè)務不強的央企將被強制重組。截止今年4月，央企總數(shù)仍有126家，下半年的重組任務相當艱巨。李偉在信息化工作會議上指出了加強重組企業(yè)的信息系統(tǒng)融合和升級的重要意義。我們認為，央企重組主要將提供兩方面的機遇：第一是集團化管控軟件，這是重組后的國企整合的重要力量，在本次講話中被提及5次之多；第二是軟件外包和服務外包，由于央企集中精力做強主業(yè)，非核心業(yè)務外包的程度將不斷提高，這也符合國資委、工信部的要求。

　　云計算、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合、寬帶接入仍是政策扶持的技術熱點。

　　國資委在會議上指出，云計算、物聯(lián)網(wǎng)、智慧地球、感知中國、三網(wǎng)融合等新技術方興未艾，國資委將組織開展專題講座，要求央企密切關注信息技術的最新進展。本次會議還提到美國、日本、歐盟政府在金融危機發(fā)生之后均提出IT救市計劃，尤其是普及寬帶接入。雖然國資委沒有提到以上技術如何在央企日常管理中發(fā)揮作用，但是支持央企在這些方面展開探索，對以上領域的主題投資有一定的促進作用。

　　主要受益企業(yè)：遠光軟件(27.28,0.00,0.00%)，寶信軟件(26.47,0.00,0.00%)，航天信息(16.75,0.00,0.00%)，東軟集團(20.09,0.00,0.00%)，(21.41,0.00,0.00%)。

　　通過對國資委本次會議和此前一系列政策文件的解讀，我們認為以下企業(yè)的受益程度較大：遠光軟件，為國家電網(wǎng)實行集團化管控項目積累了豐富的經(jīng)驗，很可能在設備管理、跨行業(yè)集團化管控等領域取得突破；寶信軟件，為寶鋼集團等央企提供軟件服務得到了國資委的點名表揚，目前正在探索對央企的服務外包；航天信息，作為央企下轄的軟件企業(yè)，近年來加強管理軟件、系統(tǒng)集成等業(yè)務，對央企的軟件、服務收入占比可能提升；東軟集團，在大型央企中擁有許多軟件和系統(tǒng)集成客戶，其網(wǎng)絡安全產(chǎn)品也在中國名列前茅；免費軟件，作為國內最大的ERP、設備管理、資金管理軟件企業(yè)之一，將受益于央企需求的持續(xù)提高。

　　維持對軟件行業(yè)的中性評級。

　　鑒于目前軟件行業(yè)的估值和位置過高，重點企業(yè)的業(yè)績能見度不明顯，我們認為本行業(yè)指數(shù)在未來三個月內跑贏大盤的可能性較低，維持對軟件行業(yè)的中性評級。我們建議投資者精選業(yè)績能見度較高、行業(yè)需求增長確定、估值偏低的個股，推薦順序為：遠光軟件，軟控股份，航天信息，東華軟件(23.96,0.00,0.00%)和寶信軟件。