互聯(lián)網(wǎng)金融是2013年以來最為紅火的概念之一，和大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)等概念幾乎不相上下。到底什么是互聯(lián)網(wǎng)金融?目前，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融大體包含P2P網(wǎng)貸、以余額寶為代表的寶寶產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)眾籌等，當然還有很多其他相關(guān)領(lǐng)域也可以納入這一范疇。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

　　P2P和眾籌概念都來源于國外，相對于p2p，眾籌在國外似乎更火一些，包含的內(nèi)容相對更廣。目前，美國眾籌網(wǎng)站眾多，而P2P網(wǎng)站相對較少，而其中l(wèi)endingclub占有北美40%的市場份額，市場幾乎被壟斷。相反，我國在短短兩年之內(nèi)，新起P2P平臺有上千家，而眾籌平臺卻相對平靜。主要原因在于我國還沒有形成風(fēng)險投資的市場環(huán)境和文化，所以眾籌的發(fā)展還相對稚嫩。而相比之下，P2P網(wǎng)貸更接地氣一些。至于余額寶等高流動性理財產(chǎn)品，則更多的是側(cè)重于互聯(lián)網(wǎng)理財這一端，寶寶們的大發(fā)展，也恰恰說明了國內(nèi)金融機構(gòu)在客戶理念和理財服務(wù)上的不到位。

　　金融機構(gòu)潛入

　　金融機構(gòu)面對互聯(lián)網(wǎng)等草根金融勢力的崛起，確實也在調(diào)整，平安的陸金所、國開行開鑫貸、招商銀行的小企業(yè)E家、包商銀行的小馬bank、民生銀行的民生易貸，甚至蘭州銀行8月份推出了E融E貸，這些銀行機構(gòu)都已經(jīng)走出了實質(zhì)性的一步，據(jù)一些相關(guān)報道，包括券商等其他金融機構(gòu)也在做相應(yīng)部署。

　　快速發(fā)展下的隱憂

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展也帶來了一些問題，據(jù)某網(wǎng)貸第三方平臺數(shù)據(jù)，2013年發(fā)生嚴重問題(包括倒閉或無法提現(xiàn))的平臺共75家，從2014年初到國慶前后又有110家左右發(fā)生問題，發(fā)生問題的平臺數(shù)量呈現(xiàn)增長態(tài)勢。實際上，無論眾籌還是P2P甚至寶寶理財，都存在跑路或經(jīng)營風(fēng)險，我們應(yīng)該客觀看待這些問題。根本上講，真正的P2P平臺或眾籌平臺，包括大部分寶寶產(chǎn)品，都是不能提供保本保收益承諾的，實際上這在技術(shù)上很難實現(xiàn)，因為，工商銀行都有技術(shù)上破產(chǎn)的可能。所以發(fā)生風(fēng)險時，投資人要有承擔(dān)能力和承擔(dān)意識，投資前要慎重選擇，不要被眼前的花團錦簇、表面文章所迷惑。

　　發(fā)展方向

　　現(xiàn)在有一種擔(dān)憂，互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是P2P網(wǎng)貸會不會發(fā)展成為前幾年團購市場的千團大戰(zhàn)，最后僅僅剩余幾家平臺運營?中國經(jīng)濟體制改革研究會研究人員陸琪認為，團購和P2P網(wǎng)貸模式不同，團購模式單一，而P2P貸款卻不僅僅是理財端客戶的爭奪，更重要的是貸款資產(chǎn)端，如果貸款項目等資產(chǎn)端出現(xiàn)大的問題，理財端遲早是要坍塌的。況且P2P公司一般都是民營機構(gòu)，全國最大的民營P2P公司的存量貸款資產(chǎn)甚至還比不上北京一家銀行支行的存量貸款，想在國家那里得到太大而不能倒的待遇是比較難的，當年國營的海南發(fā)展銀行、民營的德隆系都倒下了，所以不應(yīng)該在這一點存在幻想。何況大多數(shù)P2P做的是小微貸款業(yè)務(wù)，理財資金規(guī)模大一些，并不能代表貸款資產(chǎn)質(zhì)量會更高一些，如果模式有問題，在錯誤的道路上走的越遠，風(fēng)險越高。

　　我們反觀P2P行業(yè)，盡管一些平臺宣稱公司成立時間較早，實際上以網(wǎng)貸平臺運營，基本都是2012年之后才開始的。除運營時間短外，P2P平臺有一共同特點，那就是不遺余力宣傳安全性，以此吸引理財客戶。但網(wǎng)站宣傳幾乎千篇一律，就資金安全來講，幾乎都是強調(diào)第三方支付公司托管、擔(dān)保公司擔(dān)?！，F(xiàn)在人們漸漸明白，第三方支付托管實質(zhì)很難起到資金監(jiān)管的作用，即使融資性擔(dān)保公司也不一定具備擔(dān)保及履約能力，歸根結(jié)底還是要看平臺的風(fēng)險控制能力和發(fā)展思路。

　　一些事件也在提醒人們，即使成立較早的平臺公司，在運營風(fēng)險上仍在繼續(xù)探索。紅嶺創(chuàng)投單筆1億元的貸款壞賬觸目驚心，宜信公司在東北地區(qū)的問題項目報道也讓很多人夜不能寐。未來隨著宏觀經(jīng)濟的波動及結(jié)構(gòu)調(diào)整，更多的事件可能還在后面。

　　但好的一面是，隨著風(fēng)險事件的發(fā)生，投資人得到了教育，平臺運營者也得到了警示。今年以來，政府監(jiān)管部門也已將P2P行業(yè)納入監(jiān)管范疇，眾多風(fēng)投機構(gòu)開始涌入。P2P平臺從業(yè)者的知識水平和從業(yè)背景在逐漸升級，尤其是一些新興平臺，具備正規(guī)金融機構(gòu)工作經(jīng)驗的人員開始出現(xiàn)，這些群體的出現(xiàn)，將會帶來一些變化。在混亂的市場中，劣幣驅(qū)除良幣，在逐漸成熟的市場中，必然是良幣驅(qū)除劣幣。

　　記者近日參加論壇，采訪了財菁匯平臺CEO田曄濤先生，他創(chuàng)辦的財菁匯定位于小城鎮(zhèn)地區(qū)的金融服務(wù)需求，他本人金融名校畢業(yè)，畢業(yè)后進入受保監(jiān)會監(jiān)管的華泰資產(chǎn)公司，從事保險資金的項目投資工作，積累了多年項目投資經(jīng)驗后，開始進入小微金融領(lǐng)域。據(jù)田曄濤先生介紹，他之所以進入這個行業(yè)有三個原因：一是市場空間大，無論理財需求還是小微貸款需求，都有很大的可拓展空間;二是現(xiàn)有的金融機構(gòu)或者服務(wù)不到位，或者是機制原因，使得它們?nèi)狈δ芰μ峁┮恍┙鹑诜?wù);三是現(xiàn)有P2P等理財平臺魚龍混雜，普遍存在風(fēng)險理念不到位、貸款利息過高、經(jīng)營成本過高、發(fā)展粗放等問題，雖然理財端如火如荼，但貸款端卻存在比較多的潛在問題，在可持續(xù)經(jīng)營上面臨較大考驗，最終的市場格局一定取決于各個平臺在資產(chǎn)端的能力，而不是取決于理財端的市場規(guī)模?？梢耘袛啵磥鞵2P等網(wǎng)貸平臺以及其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的分化，將取決于平臺對客戶資金的管理能力。有能力做的機構(gòu)，可以專注于資產(chǎn)管理，缺乏相應(yīng)能力的平臺，可以定位于銷售渠道，挑選好的金融資產(chǎn)提供給客戶。但無論哪種定位，不具備風(fēng)險判斷能力、對風(fēng)險缺乏敬畏的平臺是注定無法長期生存的。